Um instrumento nacional (NI) é um documento legal publicado pela autoridade reguladora de valores mobiliários de um país (por exemplo, a Securities and Exchange Commission nos Estados Unidos ou a Autoridade de Conduta Financeira no Reino Unido) que estabelece as regras e regulamentos que regem as operações dos mercados de valores mobiliários do país. As IN são normalmente criadas para proteger os interesses dos investidores e garantir o funcionamento justo e eficiente dos mercados.
As NIs podem abranger uma ampla gama de tópicos, incluindo:
* Os requisitos de registro e divulgação para empresas e outros emissores de valores mobiliários
* A conduta da negociação de valores mobiliários
* As responsabilidades dos consultores de investimentos e outros profissionais financeiros
* A regulamentação das bolsas de valores e outras plataformas de negociação
* A aplicação das leis de valores mobiliários
As IN são essenciais para o bom funcionamento dos mercados de valores mobiliários, pois fornecem um quadro abrangente para a regulação da indústria. Ao estabelecer regras e regulamentos claros, as IN ajudam a proteger os investidores contra fraudes e abusos, garantem a integridade dos mercados e facilitam o fluxo de capitais.
Aqui estão alguns exemplos específicos de NIs de diferentes jurisdições:
* Nos Estados Unidos, o Securities Exchange Act de 1934 e o Securities Act de 1933 são dois dos NIs mais importantes. Estas leis estabelecem a autoridade da SEC para regular os mercados de valores mobiliários e estabelecem os requisitos que as empresas devem cumprir para oferecerem os seus valores mobiliários ao público.
* No Reino Unido, a Lei de Serviços e Mercados Financeiros de 2000 (FSMA) é a legislação primária que rege o setor de serviços financeiros do Reino Unido. Esta lei estabelece a autoridade da FCA para regular os mercados e estabelece os requisitos que as empresas devem cumprir para conduzir negócios de serviços financeiros.
* No Canadá, o Securities Act (Ontário) e o Securities Act (Quebec) são os principais NIs que regem os mercados de valores mobiliários nessas respectivas províncias. Estas leis estabelecem as regras e regulamentos que as empresas e outros emitentes de valores mobiliários devem cumprir, bem como as responsabilidades dos consultores de investimento e outros profissionais financeiros.
As IN estão sujeitas a alterações ao longo do tempo, à medida que novas leis e regulamentos são adotados para fazer face à evolução das condições do mercado e das necessidades dos investidores.